Провідні постачальники фотоелектричних модулів за обсягом поставок у першому півріччі 2025 року
Компанія InfoLink опублікувала рейтинг найбільших виробників (постачальників) сонячних модулів у першій половині 2025 року.
Загальний обсяг поставок десяти найбільших виробників зріс на 10% у річному порівнянні та становив 247,9 ГВт.
Серед гравців першого рівня — четвірки лідерів — Jinko Solar з невеликим відривом забезпечила собі перше місце, за нею LONGi Green Energy посіла друге місце. Ці дві компанії почали збільшувати свою перевагу над іншими конкурентами протягом першої половини 2025 року. Trina Solar та JA Solar поділили третє місце. Разом на четвірку лідерів припадало майже 60% від загального обсягу поставок, що підтверджує тенденцію галузі до консолідації та домінування основних гравців.
Jinko Solar міцно утримує лідируючу позицію з поставок модулів, досягнувши понад 41 ГВт продажів модулів (без урахування елементів), демонструючи стабільні показники. LONGi, використовуючи переваги своїх модулів BC на розподіленому ринку та свої сильні можливості участі в торгах, збільшила частку ринку, зберігаючи свою другу позицію. JA Solar та Trina Solar мають близькі показники, і цього разу ми поставили їх на третє місце разом. Остаточний вердикт щодо того, яка компанія показує кращі результати, доведеться винести до публікації фінансових звітів за середині серпня.
У другому дивізіоні Tongwei та Astronergy посіли п'яте та шосте місця відповідно, тоді як DAS Solar та Canadian Solar поділили сьоме. GCL Integration та Yingli Group посіли дев'яте та десяте місця відповідно. Що стосується показників поставок у другому дивізіоні, більшість компаній продемонстрували зростання у порівнянні з попереднім кварталом. Зокрема, Tongwei та DAS Solar продемонстрували зростання поставок на 30–40% у річному обчисленні у першому півріччі 2025 року, що свідчить про швидке розширення їхньої присутності в бізнесі з виробництва модульної продукції.
Дві компанії, що знаходяться ближче до нижньої частини рейтингу — DMEGC та Aiko Solar — також показали помітні результати. DMEGC, яка давно зосереджена на європейському ринку, використала свої переваги каналів збуту, щоб досягти майже 60% коефіцієнта поставок у регіони поза Китаєм у першій половині 2025 року. Aiko Solar, професійний виробник елементів з давнім стажем, виділився завдяки диференційованій конкуренції зі своєю передовою технологією BC, ставши єдиною компанією у першій половині 2025 року, яка постачала виключно модулі BC. Обидві компанії продемонстрували сильну цінову силу на преміальних ринках поза Китаєм, пропонуючи цінну інформацію для галузевих конкурентів.
Сукупна частка ринку чотирьох провідних компаній у першому півріччі перевищила 46,5%, що відповідає загальним очікуванням. Якщо врахувати Tongwei та Astronergy, то шість провідних компаній займають понад 60% частки ринку, а виробничі потужності достатні для задоволення світового попиту. Натомість, сукупні поставки компаній, що посідають місця з 16-го по 30-те місце, становлять лише 11,2% від загальної кількості. Не дивно, що деякі керівники невеликих підприємств скаржаться: «Щоб досягти балансу попиту та пропозиції в галузевому ланцюжку, недостатньо просто витіснити компанії третього та четвертого ешелонів. Більші гравці також повинні вийти з ринку, щоб галузь повернула собі колишню славу».
Згідно з даними нашого дослідження та аналізу дистрибуції, обсяги поставок компаній з вищою часткою продажів на внутрішньому ринку у другому кварталі продемонстрували помітне послідовне зростання, зумовлене хвилею термінового встановлення. Однак у третьому кварталі ймовірне зниження, що вносить більше невизначеності в рейтинги наступного кварталу. Як добре відомо, побудова репутації бренду – це не завдання за одну ніч. Європейські та американські клієнти не надто чутливі до незначних цінових відмінностей (навіть до другого знака після коми), приділяючи більше уваги продукту та технологічним перевагам компанії, щоб завоювати їхню довіру.
Примітно, що кілька компаній (включаючи деякі з провідних) вже знизили свої цільові показники поставок модулів, змістивши акцент на прибутковість, а не на обсяг поставок, що є прикладом для всієї галузі. Тут ми також закликаємо відповідні компанії в галузі приділяти більше уваги своєму довгостроковому розвитку, особливо в таких сферах, як прибутковість, грошовий потік, технологічний потенціал та добробут працівників, уникаючи втрати цінної речовини в гонитві за короткостроковими показниками поставок. Основна конкурентоспроможність фотоелектричної галузі Китаю ніколи не була просто низкою холодних, твердих цифр.
JinkoSolar, Longi, JA Solar та Trina – «велика четвірка» – зберігають свої позиції з 2019 року. Ці чотири компанії сумарно відвантажили майже 60% від загального обсягу.
Tongwei, будучи найбільшим у світі виробником полікремнію та сонячних елементів, активно займається вертикальною інтеграцією та впевнено займає п'яте місце.
Близько 58% сонячних панелей, відвантажених першою десяткою, залишилося в Китаї, а 42% вирушило на закордонні ринки. За підсумками першого півріччя КНР ввела в експлуатацію 212 ГВт потужностей сонячної енергетики. За прогнозом Китайської асоціації фотоелектричної промисловості (CPIA), країна введе до 300 ГВт у 2025 році.
У першому півріччі 2025 року домінували поставки всередині Китаю, причому лідером ринку була компанія TOPCon.
Через ажіотаж з встановленням обладнання в Китаї напередодні ключових термінів політики, десятка провідних світових постачальників модулів продовжувала зосереджувати свої поставки на внутрішньому ринку Китаю в першій половині 2025 року, причому приблизно 58% поставок припадало на Китай, а 42% – на зарубіжні ринки. Серед ринків поза Китаєм, окрім традиційних центрів попиту, таких як Азіатсько-Тихоокеанський регіон та Європа, більшість компаній також активно розширювалися на Близький Схід та в Африку, де спостерігалося зростання поставок у першій половині року.
Що стосується технологій, модулі TOPCon стали домінуючим продуктом серед десяти провідних світових постачальників. Дані за 1 півріччя 2025 року показують, що на TOPCon припадало понад 94% поставок серед першої десятки, тоді як PERC зберіг лише незначну присутність у нижньому сегменті. Що стосується технологій BC та HJT, їхня частка на світовому ринку не повністю відображена в цьому наборі даних, оскільки Aiko Solar та основні виробники HJT не входили до першої десятки протягом цього періоду. Дані переважно ілюструють вибір технологій, прийнятий десятьма провідними постачальниками, а не відображають повний глобальний розподіл технологій комірок.
З погляду технологій, модулі TOPCon стали домінуючим продуктом. Дані за першу половину 2025 року показують, що TOPCON припало понад 94% (!) загального обсягу поставок десяти провідних виробників, а частка PERC скоротилася до незначної величини. Що стосується технологій BC (зворотний контакт) та HJT, їхня частка на світовому ринку не повністю відображена в даній статистиці, оскільки Aiko Solar (великий виробник BC) та основні виробники HJT (такі, як Risen Energy) не увійшли до першої десятки. Дані InfoLink насамперед ілюструють технологічні переваги десяти провідних постачальників, а чи не відбивають повний глобальний розподіл технологій комірок.
У першій половині 2025 року сектор виробництва модулів продовжував переживати спад. Фотоелектрична галузь залишається в перехідній фазі, що знаходиться поблизу нижньої межі ринкового циклу. Хоча великі обсяги поставок відображають силу бренду та охоплення каналів збуту компанії, довгострокова стійкість зрештою залежить від здатності отримувати стабільний прибуток. Усі десять провідних світових постачальників модулів є інтегрованими гравцями. Хоча вони отримують вигоду від ефекту масштабу, більші виробничі потужності також призводять до більшого тиску на фіксовані витрати в періоди збитків, що створює ще більші операційні проблеми. Компанії з сильнішими грошовими резервами та здоровим співвідношенням боргу до активів мають кращі можливості протистояти спадам ринку та зберігати гнучкість для здійснення стратегічних інвестицій.
У минулому ринкова конкуренція в основному зосереджувалася на збільшенні обсягів поставок та забезпеченні переваг першопрохідців. Наразі, оскільки більшість регіональних ринків вже добре охоплені, галузі, можливо, доведеться переключити свою увагу на проникнення в нішеві сегменти за допомогою диференційованих продуктів, більш тісно узгоджуючи їх з потребами клієнтів та покращуючи довгострокове утримання клієнтів , тим самим звільняючись від жорсткої конкуренції, спричиненої однорідністю продуктів. Оскільки заклики до припинення цінової війни в галузі стають все гучнішими, компанії, які найкраще позиціонують себе, щоб виділитися в наступному циклі зростання, будуть ті, хто знайде баланс між масштабом і прибутковістю, змістить конкуренцію з ціни на цінність і перетворить короткостроковий приріст обсягу на довгострокову конкурентоспроможність.